Акции Nvidia значительно выросли на ожиданиях смягчения экспорта в Китай
Акции компании Nvidia (NASDAQ: NVDA) за последнюю неделю выросли на 9,11% на фоне сигналов о том, что Вашингтон может смягчить экспортные ограничения на устаревшие чипы ИИ, направленные в Китай. На данный момент их цена закрытия составила 190,05 долларов, демонстрируя позитивную тенденцию перед публикацией квартальных отчетов, запланированной на 25 февраля.
Данная потенциальная смена политики имеет ключевое значение, поскольку чип H20, специально разработанный для китайского рынка, фактически оказался под запретом. Глава Министерства торговли США подтвердила строгие условия лицензирования для экспорта чипов H200 в Китай. Согласно результатам второго квартала финансового года 2026, продажи чипов H20 в Китай составили ноль единиц из-за экспортных ограничений. Это означает упущенные миллиарды долларов в выручке для компании, которая оценивается по коэффициенту цены к прибыли в 46,68 и имеет рыночную капитализацию 4,63 триллиона долларов.
Если ограничения будут ослаблены на чипы предыдущего поколения, Nvidia сможет вернуть себе обширный рынок, не подрывая продажи своей архитектуры Blackwell для американских гипермасштабных клиентов. Генеральный директор компании, Дженсен Хуанг, ясно выразил свою уверенность в колоссальном спросе на продукцию следующего поколения, а устаревшие чипы могут обеспечить значительное увеличение маржи. Прибыль от продаж в Китае будет восприниматься как чистое расширение маржи.
Потенциальное изменение политики может привести к добавлению от 5 до 10 миллиардов долларов к годовому доходу компании, которая уже имеет целевую цену акций на уровне 253,79 долларов, согласно оценкам аналитиков. Если Вашингтон одобрит экспорт устаревших чипов в Китай, то разговор о перспективе доступа к китайскому рынку станет важной темой на отчете 25 февраля.
Нынешний момент является стратегически важным для больших технологических компаний, которые инвестируют почти 700 миллиардов долларов в капитальные проекты по ИИ. Аналитики предполагают, что Nvidia сможет захватить 40-50% от этого расходования. В то же время конкуренты, такие как Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD), сообщили о доходах в 10,3 миллиарда долларов за четвертый квартал 2025 года, что на 34,5% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, демонстрируя, что на рынке полупроводников в сфере ИИ есть место для нескольких победителей даже при существующих экспортных контролях.
Таким образом, инвесторы должны внимательно следить за изменениями в политике и их возможным влиянием на финансовые результаты Nvidia. Повоенный с сигналами о смягчении ограничения, данный рынок способен открыть новые горизонты для компании, которая уже задает тон в индустрии искусственного интеллекта.